中国激光雷达企业占据全球95%市场份额,却几乎全部亏损。
这个行业到底怎么了?
去年全球车载激光雷达出货量突破70万台,中国企业拿下了其中的绝大部分订单。禾赛科技、速腾聚创、华为,这些名字在国际舞台上越来越响亮。
可翻开财报,亏损数字触目惊心。
禾赛2024年前三季度亏损超2亿元,速腾聚创上半年亏损近4亿。行业龙头都在流血,中小企业的日子更不好过。
这个矛盾让人困惑。市场份额这么高,为什么还赚不到钱?
答案藏在激光雷达的价格战里。
1.价格崩塌式下跌
2021年,一台车载激光雷达售价还在8000元以上。当时行业刚起步,技术门槛高,供应商屈指可数。
短短三年,价格跌到了1000元左右。
有的企业为了抢订单,报价甚至低至六七百元。这个价格已经接近物料成本,几乎没有利润空间。
为什么会这样?
车企的态度变了。最初搭载激光雷达是卖点,厂商愿意支付溢价。现在智能驾驶成了标配,激光雷达变成了成本项。
车企开始疯狂压价。理想、小鹏、蔚来,谁都想把智驾成本控制到最低。供应商为了拿到订单,只能忍痛降价。
更要命的是,入局者越来越多。
2023年激光雷达供应商超过50家,大家都盯着那块蛋糕。产能过剩,竞争白热化,价格自然就崩了。
2.研发是个无底洞
激光雷达不是简单的硬件产品,技术迭代速度极快。
去年主流还是128线混合固态,今年纯固态方案就开始量产。明年又要推512线甚至更高分辨率的产品。
每一次技术升级,都意味着巨额投入。
禾赛2023年研发费用5.6亿元,占营收比例超过40%。速腾聚创研发投入更高,接近营收的60%。
这些钱花在哪?
光学设计、芯片开发、算法优化,每个环节都烧钱。一款新产品从立项到量产,至少需要18个月,期间持续投入但没有回报。
还有一个现实问题——车企的定制化需求。
理想要求探测距离300米,小鹏要求视场角120度,每家车企的参数都不一样。供应商必须针对不同客户开发专属方案。
研发成本被分摊到每个定制项目上,规模效应根本起不来。
技术还没成熟到可以通用的程度,企业只能硬着头皮投入。停下来就意味着被淘汰,继续投入又看不到盈利的希望。
这是个两难的局面。
3.上下游都很强势
激光雷达的核心零部件,主要靠进口。
激光器、探测器、处理芯片,这些关键元器件掌握在海外厂商手里。成本占比超过60%,议价权几乎为零。
上游供应商知道你离不开他们,价格说涨就涨。
2023年某进口芯片价格上调了15%,国内企业只能接受。想换供应商?重新认证至少要半年,客户等不起。
下游也不好惹。
车企拿着几十万台的订单,要求降价、延长账期、增加质保。供应商想拒绝?后面排着一堆竞争对手等着接单。
有企业爆料,某头部车企要求账期延长到120天,还要求供应商承担前装物流费用。这些隐性成本最终都转嫁到了激光雷达企业身上。
上游挤压成本,下游压榨利润,中间的供应商成了夹心饼干。
即使出货量翻倍,利润率依然起不来。规模越大,亏损越多,这就是当下的残酷现实。
市场占有率高不代表赚钱,这是很多人没想到的。
激光雷达企业陷入了一个怪圈:不降价就没订单,降价了就亏钱。想通过规模效应摊薄成本,但上游零部件价格降不下来。
这个死结怎么解?
有人说,等技术成熟了,成本自然会降。但问题是,在那一天到来之前,能活下来的企业还有几家?
也有人认为,国产替代是出路。确实,国内已经有企业在研发自主芯片和激光器。可真正实现量产并通过车规级认证,还需要时间。
时间,恰恰是这些企业最缺的东西。
账上的现金在燃烧,投资人的耐心在消耗。每个季度的财报都是一次考验,稍有不慎就可能资金链断裂。
不过也有好消息。
无人驾驶市场正在爆发
Robotaxi开始在多个城市落地,每台车需要配备多个激光雷达。武汉、深圳、北京,无人出租车的身影越来越常见。
这个市场对价格不敏感,对性能要求极高。一台Robotaxi用的激光雷达单价可以达到5000元以上,利润率远高于乘用车市场。
更重要的是,这个领域还没有陷入价格战。
运营商关心的是可靠性和安全性,愿意为高性能产品买单。禾赛、速腾都在这个市场拿到了不少订单,成为了新的增长点。
机器人领域也值得期待。
人形机器人、物流机器人、服务机器人,都需要激光雷达来实现环境感知。特斯拉的Optimus、小米的CyberOne,这些明星产品背后都有激光雷达的身影。
这个市场还处于早期阶段,但增长潜力巨大。预计到2030年,机器人用激光雷达的市场规模将超过100亿元。
还有工业、安防、测绘等细分领域,都在逐步打开。
多元化布局能否拯救这些企业?
单纯依赖车载市场,确实太危险了。车企话语权太强,供应商永远处于弱势。开拓新市场,至少能分散风险。
但新市场的培育需要时间,短期内难以弥补车载业务的亏损。
核心问题还是要回到技术本身。
谁能率先实现核心零部件的国产化,谁就能掌握成本主动权。谁能推出性能更优、成本更低的方案,谁就能在竞争中胜出。
几家头部企业都在加大自研投入。禾赛在开发自主芯片,速腾在优化光学方案,华为更是全栈自研。
这些努力需要时间来验证,但方向是对的。
还有一个变量是政策。
国家层面在推动智能网联汽车发展,各地也在出台补贴政策。如果政策力度加大,可能会为行业争取到喘息的空间。
但最终决定生死的,还是企业自己的造血能力。
亏损不可怕,可怕的是看不到盈利的路径。
中国激光雷达企业现在就处于这个十字路口。市场占有率是优势,但如果无法转化为利润,这个优势迟早会被消耗殆尽。技术积累是底牌,但如果无法形成壁垒,后来者随时可能超越。行业洗牌已经开始,能活到最后的,才有资格谈未来。
