一、行业分布：科技与制造成核心赛道
1.半导体/电子设备
•中芯国际（持仓市值增长128亿元，北向资金重点加仓）
•北方华创（半导体设备龙头，QFII持股比例提升至4.2%）
•生益科技（QFII持仓市值95.5亿元，覆铜板行业市占率第一）
•增持逻辑：全球科技产业链向中国转移加速，国产替代需求迫切。
2.新能源（电池/光伏）
•宁德时代（北向资金持仓市值1287亿元，Q2增持3.2%）
•阿特斯（光伏组件龙头，瑞银集团新进持仓2217.7万股）
•增持逻辑：政策支持+海外需求复苏，宁德时代、比亚迪等龙头受益。
3.医药生物
•药明康德（QFII持仓市值超1491亿元，一季度增持12%）
•益丰药房（外资持股比例24.3%，零售药店连锁龙头）
•增持逻辑：CXO（医药研发外包）行业景气度回升，创新药政策支持。
4.有色金属（工业金属）
•紫金矿业（北向资金增持96亿元，中东主权基金长期布局）
•江西铜业（科威特投资局新进持仓，铜矿资源稀缺性凸显）
•增持逻辑：全球通胀预期升温，黄金避险属性+工业金属需求反弹。
5.高端制造（机器人/汽车）
•方正电机（人形机器人核心标的，四家外资机构合计持股超千万股）
•双环传动（外资持股比例24.8%，精密齿轮全球市占率第一）
•增持逻辑：人形机器人产业化加速，汽车产业链智能化升级。
二、重点个股增持详情
公司名称 行业 增持动向 外资持仓市值（亿元）
宁德时代 新能源（电池）北向资金连续6季度加仓，Q2增持3.2%，总持仓市值达1287亿 287
中芯国际 半导体制造 QFII二季度增持超5000万股，14nm以下制程设备获外资认可 1349
药明康德 医药研发 美国《生物安全法案》影响消退，QFII一季度增持12%，估值修复至35倍PE 1491
紫金矿业 工业金属 地缘风险+美联储降息预期，中东主权基金增持至1.63亿股 1036
双环传动 汽车零部件 外资持股比例达24.8%，新能源车齿轮产能扩张至1000万套/年 58.2
三、外资增持新趋势
1.“老经济”逆袭：有色（紫金矿业）、交运（中远海控）等传统行业获外资加仓，反映避险需求升温。
2.AI算力爆发：寒武纪（AI芯片）、浪潮信息（服务器）获QFII新进，持仓市值单月增长超50%。
3.高股息防御：长江电力（外资增持50亿）、中国神华（股息率4.8%）成外资“压舱石”。
四、风险提示
•估值泡沫：部分科技股PE超4000倍（如寒武纪），需警惕业绩不及预期引发的回调。
•政策变化：美国《生物安全法案》若修订，可能冲击CXO板块（药明康德等）。
数据来源：北向资金持仓、QFII半年报、高盛/摩根士丹利研报
