一、 私募基金管理人（通常所说的“私募基金公司”）转让
我们通常所说的转让私募基金，实际上是转让私募基金管理人的股权/控制权，从而间接获得其管理的基金产品和对投资者的承诺。核心是私募基金管理人重大事项变更。
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（一） 核心要求与前提条件
公司主体无重大法律风险：公司没有正在进行的重大诉讼、仲裁或行政处罚，税务、工商状态正常。
牌照有效性：私募基金管理人登记处于“正常经营”状态，未被中基协暂停或注销。
基金产品状态清晰：
如果公司名下还有正在运行的基金产品，必须明确这些产品的处理方案（是同步转让给新股东、清盘还是由原股东继续负责）。
不能存在违约或需要兑付的重大风险。
新股东/实际控制人符合要求：这是监管审核的核心。受让方（新股东）必须符合中基协对私募基金管理人股东的要求：
出资能力：需要证明用于出资的资金是自有资金，来源真实、合法。
行业背景/从业经验：通常要求具有金融、投资相关的背景和经验。
诚信状况：无不良诚信记录，非失信被执行人等。
商业计划书：需要提交详实的商业计划书，说明收购后的展业计划。
高管团队稳定且合规：转让后，公司的法定代表人、风控负责人等高管必须符合从业资格要求，且团队具有稳定性。很多时候，收购方会更换高管团队。
（二） 转让流程
私募基金管理人的转让本质上是“股权变更”和“实际控制人变更”，必须通过中国证券投资基金业协会（中基协）的Ambers系统进行重大事项变更。
标准流程如下：
前期尽职调查：
受让方对目标私募公司进行全面的法律、财务和业务尽职调查，确认公司“干净”，估值合理。
谈判与协议签署：
双方商定转让价格、支付方式、交割条件、责任划分等。
签署《股权转让协议》等一系列法律文件。
工商变更：
在地方市场监督管理局完成股权、法定代表人、公司章程等的工商变更登记。这是后续协会变更的基础。
协会Ambers系统重大事项变更（核心步骤）：
股东信息变更：更新所有股东信息，并提供新股东的详细资料、出资证明、资金来源说明等。
实际控制人变更：更新实际控制人信息。
高管信息变更（如有）：更新高管团队信息。
在完成工商变更后，登录中基协资产管理业务综合报送平台（Ambers系统）。
提交“重大事项变更”申请，主要涉及：
上传全套法律意见书：必须聘请专业的律师事务所，就本次重大事项变更（主要是股权/实际控制人变更）的合规性出具《法律意见书》。这是协会审核的关键材料。
协会审核与通过：
中基协对提交的材料进行审核，审核周期通常为20个工作日左右，但可能会因材料问题被打回补正，延长整体时间。
审核通过后，私募基金管理人的登记信息更新，转让在法律和监管层面才算正式完成。
后续事宜：
银行账户、证券账户的印鉴、负责人变更。
向基金投资者进行信息披露。
二、 证券公司转让
证券公司是特许金融机构，受中国证监会严格监管，其股权转让的复杂性和监管要求远高于私募基金。
（一） 核心要求与前提条件
股东资格审批（核心中的核心）：
净资产、盈利能力达到法定标准。
信誉良好，无重大违法违规记录。
具有持续的资本补充能力。
公司治理结构完善。
证监会规定的其他审慎性条件。
任何单位或个人持有或控制证券公司5%以上股权，必须事先报中国证监会批准。
对主要股东（持股25%以上或对公司有重大影响的股东）的要求极为严格，包括：
公司无重大合规风险：证券公司没有重大的未决诉讼、监管处罚、或有负债等。
不得导致股权混乱：转让不得导致证券公司股权结构不清晰，或者存在潜在的利益冲突。
符合“一参一控”规定：根据《证券公司股权管理规定》，同一主体（包括实际控制人）参股证券公司的数量不得超过2家，其中控制证券公司的数量不得超过1家。
（二） 转让流程
证券公司的转让流程更为复杂，涉及国资、证监会、交易所等多个监管部门。
标准流程如下：
初步谈判与意向协议：
转让方与受让方初步接触，签署保密协议、意向协议等。
全面尽职调查：
受让方组织庞大的中介团队（律所、会计师事务所、券商投行）对证券公司进行极其详尽的财务、法律和业务尽职调查。
内部决策与国资审批（如涉及）：
双方根据公司章程履行内部决策程序（董事会、股东会）。
如果转让方是国有企业，股权转让必须进入产权交易所公开挂牌交易，并需要获得国资监管部门的批准。这是非常关键的一步。
证监会前置审批：
在签署正式股权转让协议或进场交易前，受让方必须向中国证监会提交成为证券公司股东的申请。
证监会进行资格审核，这个过程耗时较长，可能数月。
产权交易所挂牌（如涉及国资）：
在获得证监会无异议函后，进入指定的产权交易所进行公开挂牌转让，完成摘牌程序。
签署正式协议与支付：
签署《产权交易合同》或《股权转让协议》，受让方支付交易对价。
工商变更登记：
凭产权交易凭证、证监会批文等文件，在市场监管局完成股东信息的工商变更。
证监会事后备案与监管更新：
完成工商变更后，向证监会备案，更新证券公司的股东信息。
交易所、结算公司等系统更新：
向证券交易所、证券登记结算公司等机构更新相关信息。
